История Средиземья повествует о Великой войне за Кольцо, которая продолжалась тысячелетия. Обладатель Кольца получал безграничную власть, но был обречен служить злу. В тихой хоббитской деревне волшебник Гэндальф посещает празднование 111-го дня рождения своего старого друга Бильбо Бэггинса. Во время беседы он затрагивает тему кольца, найденного Бильбо много лет назад.
Это кольцо когда-то принадлежало Саурону — тёмному властелину Средиземья, и оно наделяло своего хозяина огромной силой. Теперь Саурон стремится вернуть господство над этими землями. Бильбо передаёт Кольцо своему племяннику Фродо с поручением: отнести его к Роковой Горе и уничтожить.